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forex , Mercado de divisas

 

 

 

 

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El mercado continuo del forex , repercusiones y fluctuaciones diarias.

En todo momento, en alguna parte del planeta, inversores individuales, corporativos e institucionales están operando su capital en los mercados de divisas. Y esto ocurre durante cada minuto del día y de la noche, porque se trata de un Mercado de 24 horas, que va “persiguiendo al sol”.

Abierto los domingos a las 14:00 hora de Nueva York hasta los viernes a las 16:00 hora de Nueva York, Las horas de actividad se sobreponen: cuando Tokio comienza la actividad del día, en Suiza todavía es de noche y en Nueva York apenas están terminando la jornada anterior. Cuando Tokio ya está finalizando su sesión, Suiza y Europa ya han abierto sus plazas; seis horas más tarde, Nueva York se une a la actividad, al tiempo que en Tokio ya es de noche.

Los horarios en los que se abren los mercado:

 

Inicio Cierre (Hora del Este)

Inicio Cierre (Hora GMT)

Sesión Asiática 07:00 p.m. 04:00 a.m.  00:00 09:00
Sesión Europea   03:00 a.m. 12:00 p.m.    08:00 17:00
Sesión Americana    08:00 a.m. 05:00 p.m.     13:00 22:00

Se observa mayor actividad en el mercado cuando coinciden los horarios de Asia y Europa (0:00 EST 02:00 EST), Europa y Nueva York (08:00 EST 11:00 EST), y Asia y Nueva York (17:00 EST 21:00 EST). Todos los pares de divisas principales se operan frecuentemente durante los horarios de Nueva York y Londres. El mercado de Asia, sin embargo, maneja pares como el AUD/JPY y EUR/JPY con mayor frecuencia.

Estos horarios presentan buen volumen por la mayor cantidad de transacciones que se están realizando. Asimismo, se visualizan dentro de cada sesión mayor volumen en las aperturas de las bolsas principales de cada país, como en el cierre.

El siguiente gráfico muestra la ininterrumpida actividad diaria que se despliega en el Mercado FOREX durante las diversas jornadas:

Podemos observar en la tabla siguiente el promedio de puntos diarios de los tres principales pares operados de cada sesión (estudio efectuado por fxstreet durante 6 meses)

  EUR/USD GBP/USD USD/JPY
Sesión Asiática 65  80   60
Sesión Europea 78 98 71
Sesión Americana  68    77  60

No todos los días suelen mostrar el mismo volumen. En la tabla veremos el promedio de puntos de cada sesión por cada día:

Sesión   EUR/USD GBP/USD USD/JPY
Domingo 21  28   18
Lunes     84     112  86
Martes  95 138 96
Miércoles 96 144 92
Jueves 74 3   73
Viernes 69 89  71

Como podemos visualizar en la tabla, martes y miércoles son los días de mayor movimiento en el mercado. Los lunes suelen ser días de escasa variación en los precios, sobre todo en la sesión americana. Por otro lado, los días viernes suelen producirse movimientos hasta las 12:00 pm. (ESTE), luego el volumen cae hasta el cierre.

También es  interesante el trabajo ha publicado por el banco central de Suiza de la pluma de Angelo Ranaldo titulado: "Segmentation and Time-of-Day Patterns in Foreing Exchange Markets".  En el que nos intenta demostrar datos bastante interesantes como veremos a continuacion.:

- Que las pautas estaciónales existen incluso a nivel intradía.

- Que la teoría de la eficiencia es un error, por lo que si uno trabaja descubriendo anomalías del mercado tendría posibilidades teóricas de batirlo, lo cual evidentemente no quiere decir que vaya a ser tarea fácil.

Los investigadores del banco central suizo iban a la caza y captura de algún modelo intradía fiable en los mercados de Forex y está fuera de toda duda como veremos más adelante que lo han conseguido, vaya por delante que este es su descubrimiento:

1- LAS DIVISAS de cada país tienen una clara tendencia intradía a depreciarse en el horario laboral normal de su propio país.

2- LAS DIVISAS de cada país tienen una clara tendencia intradía a apreciarse en el horario laboral normal del país extranjero que da contrapartida.

Por ejemplo el euro frente al dólar, según esta teoría tendería a apreciarse en las horas normales matinales en que están las oficinas europeas abiertas y a depreciarse por la tarde cuando las que están abiertas son las oficinas de EEUU.

Las razones que justicarían este comportamiento, son de sentido común, los operadores necesitan manejar euros contra otros cruces, su divisa normal más a menudo cuando están en sus oficinas, cuando no, sucede justo al revés.

Para comprobar si eso sucedía así tomaron una década de los siguientes cruces: USD/CHF, EUR/USD, EUR/JYP y USD/JYP.

Empiezan las pruebas en enero de1993 y las terminan en agosto de 2005, como vemos un período de tiempo amplio y representativo.

Las conclusiones son muy claras:

1- En el USD/CHF, el dólar se aprecia significativamente entre las 5 a.m. y las 13 p.m. GMT y el franco entre las 17 a 23 horas GMT.

2- El EUR/USD, pierde claramente entre las 8 y las 12 GMT y gana el euro entre las 16 a 22 horas GMT .

3- El EUR/JYP en frente al euro pierde claramente entre la 1 y 6 GMT y gana entre las 8 y 15 GMT.

4- El yen frente al dólar pierde claramente entre las 22 y las 4 GMT y gana entre las 12 y las 16h. Como vemos en este estudio el axioma queda demostrado, las divisas tienden a estar más débiles de media y a largo plazo de manera significativa en los horarios normales en su país y suben en cambio cuando están abiertas las oficinas de su contrapartida.

Una forma muy gráfica de cuantificar esto, es lo que propone el banco central suizo en su informe, aplicar un sistema sencillo, que esté largo en un cruce en un período favorable y corto en el desfavorable. Los resultados son realmente sorprendentes, tras haber buscado las mejores combinaciones horarias.

- En el cruce franco dólar, el mejor horario para largos de francos es de 8 a 12 GMT y le mejor para cortos de 12GMT a 16.

- En el cruce euro dólar, largos de 8 a 12 GMT y cortos de 16 a 20 horas GMT.

Pues bien, aplicando de forma constante una táctica de entrar largos y cortos en cada una de las franjas horarias propuestas, se habrían conseguido estos resultados medios anuales:

- En el cruce franco dólar 7,21 %s de ganancia en largos y 5,17%s en cortos, es decir 12,38 %s anualizado.

- En el cruce euro dólar 10,32 %s de ganancia en largos y 6,39%s en cortos, es decir 16,71 %s anualizado.

Además según se detecta en el informe hay días de la semana donde la pauta es más fuerte, y por ejemplo usando esta misma táctica solo los lunes en el cruce franco dólar, se consigue más que estando todo el año .Largos de francos de 8 a 12 GMT y cortos de 12GMT a 16 solo los lunes da 14,76%s, en el euro -dólar, aplicando el horario más favorable antes comentado pero solo los lunes el beneficio anualizado es del ¡19,48%s!, Si quieren profundizar más en este interesante estudio que puede dar ideas de trading lo pueden encontrar en este enlace al completo (en inglés).

 

Manuales Forex

Tema 1 : Introducción

Tema 2 : Conceptos básicos

Temas 3 : Análisis

Tema 4 : Soportes, resistencias y líneas de tendencias

Tema 5 : Análisis Chartista

Tema 6 : Teorias y herramientas

Tema 7 : Temas varios

Tema 8 : El inversor

Tema 9 : Terminologia

 

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