Se calcula a partir de una media móvil (simple, o
exponencial) sobre el precio de cierre a la que envuelven dos bandas que
se obtienen de añadir y sustraer al valor de la media 2 desviaciones
estándar.
Esta medida de la volatilidad (la desviación
estándar) es la que marca la amplitud de las bandas.
Sirve para ubicar al precio dentro de un rango
relativo a su evolución pasada.
Ayuda a determinar si el valor está o no volátil.
Permite obtener niveles de precios y determinar si el
valor está en zonas de soporte o resistencia dinámicas.
Los valores por defecto que se utilizan para su
cálculo son de 21 para la media y 2 desviaciones estándar. Si se reduce
o se incrementa de forma significativa el valor de la media hay ajustar
en el mismo sentido el número de desviaciones estándar. Para valores de
la media por encima de 50 (largo plazo) => 2,5 desviaciones; valores de
la media cercanos a 10 (corto plazo)=> 1,5 desviaciones.
Si los precios están por encima de media y cercanos
a la banda superior están relativamente altos, pueden haber sobre compra.
Si están por debajo de la media y cercanos a la banda inferior están
relativamente bajos, puede haber sobreventa.
Si las bandas se estrechan sobre los precios está
indicando que el valor está muy poco volátil, al contrario las bandas se
ensanchan si el valor está volátil. Esto proporciona una ayuda muy
importante al inversor que opera con opciones.
Se suelen producir movimientos importantes y rápidos
en los precios después de periodos en los que se han estrechado las
bandas.
Los movimientos de precios que se originan en una de
las bandas suelen tener como objetivo la banda opuesta, lo que facilita
el determinar estos objetivos de precios. Muchos de los precios extremos
(máximos o mínimos) de los movimientos tienen lugar en la banda o sus
cercanías.
Cuando los precios superan la banda superior es un
síntoma de fortaleza del valor, si por el contrario se sitúan por debajo
de la banda inferior es una señal de debilidad. Cuando los precios se
sitúan fuera de cualquiera de las bandas es asumible la continuación del
movimiento.
Su utilización conjunta con otros indicadores ayuda a
determinar con alta probabilidad los techos y suelos de los mercados.
-Máximos/mínimos conseguidos con precios fuera de las
bandas seguidos de máximos/mínimos conseguidos con precios dentro de las
bandas suelen ser patrones de cambio en las tendencias
-Cuando las bandas se mantienen
cercanas, son síntoma de un periodo de
baja
volatilidad en el precio de la
acción. Cuando se mantienen lejos una de
otra, están indicando un periodo de alta
volatilidad. Cuando tienen sólo una
ligera pendiente y permanecen
aproximadamente paralelas durante un
tiempo suficientemente largo, se
encontrará que el precio de la acción
oscila arriba y abajo entre las bandas,
como en un canal. Cuando esta conducta
se repite regularmente junto a un
mercado en consolidación, el inversor
puede, con cierta confianza, utilizar un
toque (o casi) a la banda superior o a
la inferior como una señal de que el
precio de la acción se está acercando al
límite de su rango de negociación, y por
ello es probable un cambio en la
tendencia del precio.