Introducción al mercado Forex
El dinero o la divisa es el bien más negociado en el mundo entero.
Cada vez que una empresa o gobierno compra o vende productos y
servicios en un país extranjero, estos están sujetos a una operación
de compra venta de divisas; el intercambio de una divisa por otra.
Muchas personas y organizaciones también venden y compran divisas
con fines especulativos. Con todas estas transacciones de divisas
realizándose diariamente, nadie se sorprende de que el mercado de
divisas, conocido también como "Forex" o"fx"", es el mercado
financiero más grande del mundo. Es más grande que todos los
mercados accionarios de los EUA juntos, con un volumen de
operaciones diario superior al de volumen total de los mercados de
acciones de todo el mundo.
Billones de dólares son negociados diariamente en el mercado forex.
Desde 1997 a fines de 2000, el volumen diario de operaciones de
divisas aumentó de 5 mil millones de dólares a 1.5 billones. El
mercado de divisas continua creciendo a un ritmo increíble.
El promedio de volumen
de divisas extranjeras excede el $1.5 trillón por día contra
solamente $25 billones por día negociados en la Bolsa de Nueva York.
Este elevado volumen es ventajoso desde el punto de vista del
inversor porque las transacciones pueden ejecutarse rápidamente y
con un bajo coste (esto significa, un reducido spread bid/ask).
Antes de la aparición de Internet, únicamente las empresas y
personas adineradas podían realizar inversiones en divisas en el
mercado forex a través de los sistemas privados de intercambio de
divisas de los bancos. Estos sistemas requerían un mínimo como 1
millón de dólares para abrir una cuenta. Hoy en día, gracias a los
avances en tecnología online, los inversionistas que poseen tan sólo
unos pocos miles de dólares pueden acceder al mercado del forex las
24 horas del día. Debido al alto mínimo exigido para empezara a
trabajar en el mercado del forex por muchas compañías Muchapasta
recomienda empezar a trabajar con
Marketiva además
de por sus facil uso y su cualidades por que con solo 5 $ podemos
abrir una cuenta y empezar a invertir en forex, ademas nos brindan
la posiblidad de usar unos 100000 $ virtuales para practicar en
nuestras inversiones si perder ningún céntimo de nuestro bolsillo.
Igualmente se sobre entiendo que con tan pequeña cantidad como son 5
$ la cantidad que podremos obtener nunca será desorbitada.
Cotización Forex - Cómo interpretar los precios de las divisas
Antes de operar en el mercado de divisas, el inversionista debe
comprender la terminología básica del mercado forex, inclusive saber
cómo interpretar las cotizaciones del mercado forex. En toda
transacción del mercado fx, un inversionista realiza una compra y
venta simultánea de dos divisas. Estas dos divisas conforman el par
de divisas. A continuación, aparece un ejemplo de un tipo de cambio
del dólar con respecto al yen:
USD/JPY =
119.72
La divisa que aparece a la izquierda de la barra ("/") se denomina
divisa base (en este ejemplo, el dólar estadounidense) y la
divisa que aparece a la derecha de la barra se la conoce como su
"contraparte" (en este ejemplo, el yen japonés). Esto significa que
1 unidad de la divisa base (es decir, un dólar) vale 119.72 yenes
japoneses. Si Ud. quiere comprar, el tipo de cambio especifica
cuántas unidades de la divisa contraparte Ud. deberá pagar para
comprar una unidad de la divisa base. Teniendo en cuenta el ejemplo
de arriba, Ud. deberá pagar 119.72 yenes japoneses para comprar 1
dólar estadounidense. Ahora bien, si Ud. quiere vender, el tipo de
cambio especifica cuántas unidades de la divisa contraparte Ud.
recibirá por vender una unidad de la divisa base. Según el ejemplo,
Ud. recibirá 119.72 yenes japoneses al vender un dólar.
A
pesar de haber muchas divisas a lo largo del mundo, el 85% de todas
las operaciones diarias involucran la compra venta de un grupo
denominado los principales pares de divisas (en inglés, majors).
Están divisas son el dólar estadounidense, el yen japonés, el euro,
la libra británica, el franco suizo, el dólar canadiense y el dólar
australiano. Los cuatro pares de divisas más negociados son dólar
estadounidense / yen japonés (USD/JPY), euro / dólar estadounidense
(EUR/USD), libra esterlina / dólar estadounidense (GBP/USD), y el
dolar estadounidense / franco suizo (USD/CHF). El dólar
estadounidense / dólar canadiense (USD/CAD) y el dólar australiano /
dólar estadounidense (AUD/USD) son también pares de divisas muy
negociados. Para los operadores, las mejores oportunidades de
negocios son aquellas relacionadas con las divisas negociadas con
mayor frecuencia (y, por ende, más líquidas); es decir, las divisas
"Principales".
Principios Básicos sobre la Compra Venta de Divisas
Toda compra venta de divisas implica comprar una moneda y vender
otra en forma simultanea. Las cotizaciones de divisas son
presentadas como tasas de cambio; es decir, el valor de una moneda
en relación a otra. La oferta y la demanda relativa de ambas monedas
determinará el valor de la tasa de cambio.
Cuando un operador de divisas realiza una operación, desea que el
valor de la divisa comprada se aprecie frente a la divisa vendida.
Su habilidad para determinar cómo se modificará una tasa de cambio,
determinará su ganancia o pérdida en una operación. Hagamos un
ejemplo con la cotización de una divisa obtenida por el sistema de
compra venta de divisas.
Ejemplo de una compra venta de divisas
Tomando de ejemplo un precio de la oferta y la demanda actual de EUR/USD
es de 1.0120/1.0126, es decir, usted puede comprar 1 euro por 1.0126
dólares.
Imagínese que usted piensa que el euro se encuentra depreciado
frente al dólar. Para realizar esta estrategia, usted compra euros
(simultáneamente vende dólares) y luego espera hasta que la tasa de
cambio suba.
Entonces realiza la operación: compra 100,000 EUROS (1 lote) y vende
101,260 dólares.
Como usted esperaba, EUR/USD sube 1.0236/42. Como compró Euros y
vendió Dólares en su operación anterior, ahora debe vender Euros por
Dólares para obtener una ganancia. Ahora puede vender 1 EURO por
1.0236 Dólares. Cuando venda los 100,000 Euros a la tasa actual de
EUR/USD 1.0236, recibirá US$102,360.
Como usted en un principio vendió (pagó) 101,260 US$, su ganancia es
de US$ 1100.
Ganancia total = US$ $1100.00
Gráficos
forex - Cómo leer un gráfico de divisas
Los gráficos forex son fáciles de interpretar, especialmente para
alguien que ya ha invertido u operado intradía en el mercado de
acciones. Cuando vemos un gráfico de acciones en tiempo real, el
inversionista tiene que seleccionar el período del gráfico (1 día, 5
minutos, 15 minutos, etc.) y la acción que desea. El concepto es el
mismo para un gráfico de divisas. El inversionista selecciona el par
de divisas (dólar estadounidense frente al yen japonés, el euro
frente al dólar, etc.) y el período que desea para cada vela del
gráfico de divisas.
Si usted hubiese mirando el gráfico que aparece abajo sin saber que
es un gráfico de divisas, hubiese podido pensar que es un gráfico
accionario de 124 dólares. La foto del gráfico en tiempo real que
aparece abajo muestra la relación entre el dólar estadounidense y el
yen japonés para un período de tres meses. Cada vela representa un
día con movimiento en el precio, la última vela del gráfico forex
muestra el valor actual del dólar frente al yen (124.50 yen). Por
consiguiente, un inversionista que opera acciones en forma intradía
puede adaptarse fácilmente a los gráficos forex. Si él siente que el
dólar va a subir, simplemente compra. Entonces, si ve que las velas
suben (125.00, 125.25, 126.10, etc.), sabe que está ganado dinero.
Fíjese que en el gráfico que aparece arriba, 4 líneas de diferente
color se superponen. Estas líneas son lo que en análisis técnico se
conocen como "medias móviles", medias aritméticas del precio del
par de divisas durante un determinado número de períodos. Las medias
móviles que aparecen en el gráfico de arriba son medias móviles de
10, 20, 50 y 200 días.
Tendencia
La tendencia es simplemente la dirección
general en la cual se están moviendo los precios—ALCISTA, BAJISTA, o
NEUTRA.
En el Mercado Cambiario
(FX), es posible obtener ganancias de movimientos ALCISTAS y
BAJISTAS, debido a que uno compra y vende una divisa y contra otra
divisa. Ejemplo: Compro dólar estadounidense Vendo yen japonés ex.
Gráfico de tendencia alcista.
Tendencia alcista
Cuando la tendencia es alcista el dólar
estadounidense se aprecia en valor .
Tendencia bajista
Cuando la tendencia es bajista el dólar
estadounidense se desprecia en valor .
Tendencia horizontal
Los precios se mueven dentro de un
margen estrecho (las divisas no se aprecian ni deprecian en valor.
Ventajas del forex sobre la compra venta de acciones.
Si Ud. está interesado en el mercado de divisas online, se dará
cuenta de que el mercado forex ofrece varias ventajas con respecto a
la compra venta de acciones y futuros. A continuación enumeramos las
ventajas del mercado fx:
Funcionamiento las 24 horas del día
El
mercado Forex es un mercado ininterrumpido disponible las 24 horas
al día, abierto los domingos a las 14:00 hora de Nueva York hasta
los viernes a las 16:00 hora de Nueva York. Al tener la capacidad de
operar durante los horarios de mercado de EE.UU., Ásia y Europa, los
operadores poseen la ventaja de reaccionar inmediatamente a las
noticias del mercado y determinar sus propios horarios de operación.
Mayor liquidez
Con un volumen de operaciones diario 50 veces mayor al volumen
negociado en la Bolsa de Nueva York, siempre hay corredores y
"dealers" (agentes) dispuestos a comprar o vender divisas en los
mercados forex. La liquidez del mercado cambiario, especialmente del
mercado de las principales divisas, ayuda a garantizar una
estabilidad de precios. Los operadores pueden casi siempre abrir o
cerrar una posición a un precio de mercado equitativo. Esto
representa una gran ventaja del mercado de divisas.
Apalancamiento de 100:1
en el mercado forex
Los dealers del mercado fx online le ofrecen un apalancamiento de
100 a 1, lo que supera ampliamente al típico margen de 2:1 que
ofrecen los corredores de bolsa y al margen de 15:1 del mercado de
futuros. Con un apalancamiento de 100:1, los operadores depositan un
margen de $1000 para una posición de $100,0000, o 1%.
Costos de transacción bajos
Es mucho más eficiente en base a costos operar en el mercado de
divisas en cuanto a comisiones y gastos de operación
Igual potencial de ganancias tanto en mercados alcistas como
bajistas
En toda posición forex abierta, un inversionista tiene una posición
larga en una divisa y corta en otra. Una posición corta es aquella
en la que el operador vende divisas antes de que ésta se deprecie.
En este caso, el inversionista se beneficia de una caída del precio
del mercado.
La posibilidad de vender divisas sin ninguna restricción es otra
ventaja distintiva sobre el mercado accionario.
Simuladores Forex
Los simuladores forex permiten a los inversionistas practicar las
operaciones de compra venta de divisas sin poner en riesgo ninguna
suma de dinero. Por tal razón, es esencial para cualquier inversor
participar en operaciones simuladas de compra venta de divisas
online, a fin de tener éxito a largo plazo.
Antes de utilizar un sistema de simulación de compra venta de
divisas, es importante ver que el sistema sea un programa de
simulación en vivo que arroje resultados parecidos a la realidad. El
programa de simulación de compra venta de divisas debe permitir al
operador realizar operaciones de práctica a precios actuales del
mercado utilizando información en tiempo real, permanentemente
actualizada.
El simulador de
Marketiva ofrece esta posiblidad con los 100000 $ virtuales que
nos ofrecen, con el mismo programa en tienpo real el cual luego
invertiremos con nuestro capital
Que mueve los mercados?
Hay dos maneras principales para
analizar a los mercados financieros: el análisis fundamental y el
análisis técnico. El análisis fundamental está basado en la
condición económica subyacente, mientras que el análisis técnico usa
precios históricos para predecir movimientos futuros. Hay un debate
permanente sobre qué metodología es más exitosa. Los operadores a
corto plazo prefieren usar el análisis técnico enfocando su
estrategia principalmente en la acción del precio, mientras que los
operadores fundamentales enfocan sus esfuerzos en determinar la
valuación correcta de la moneda, así como la valuación en el futuro.
Es importante tener en cuenta ambas estrategias, ya que el análisis
fundamental puede explicar los movimientos del análisis técnico
tales como las rupturas o el cambio de rumbo de las tendencias. El
análisis técnico puede explicar el análisis fundamental,
especialmente en mercados tranquilos, que causa resistencia en
tendencias o movimientos inexplicables.
Analisis fundamental
Desde una perspectiva fundamental,
hay dos factores principales que afectan el movimiento de la tasa de
cambio: el flujo de capital y el flujo de operaciones. Ambos
componentes constituyen el balance de pago de un país. El balance de
pago cuantifica la demanda de una moneda en un período de tiempo
determinado
Flujo de
Capital
El flujo de capital mide el importe neto de una moneda que está
siendo comprada y vendida debido a inversión de capital. Un balance
positivo del flujo de capital implica que la entrada de capital del
extranjero de inversiones físicas o de cartera exceda la salida de
capital. Un balance negativo de flujo de capital indica que hay más
inversiones físicas o de cartera realizadas por inversionistas
locales que por inversionistas extranjeros.
El flujo de capital puede ser clasificado en dos categorías:
Flujo Físico:
El flujo físico de capital se divide típicamente en tres categorías:
-
Inversión extranjera directa –
constituye una inversión extranjera completamente nueva.
-
Sociedad Conjunta – una sociedad
entre una entidad extranjera y una local.
-
Acuerdos de licencias con terceros –
La compra de aplicaciones patentadas de software, procesos
comerciales y marcas.
Es importante observar
el flujo físico, ya que representa los cambios subyacentes en la
presente actividad de inversión física. Este flujo varía en
respuesta a los cambios de la salud financiera y oportunidades de
crecimiento de cada país. Los cambios en las leyes locales que
estimulan la inversión extranjera, también ayudan a promover el
flujo físico.
Flujo de Cartera:
-
Mercados de Acciones:
A medida que la tecnología facilita la transferencia de capital,
invertir en los mercados globales de acciones se ha hecho más
factible. Por consiguiente, un mercado accionario en alza en
cualquier parte del mundo sirve como una oportunidad ideal para
todos los inversionistas, sin importar la ubicación geográfica.
Como resultado, se ha desarrollado una fuerte correlación entre
el mercado de acciones de un país y su moneda. Si el mercado de
acciones está subiendo, las inversiones de dólares llegan para
aprovechar la oportunidad. Alternativamente, los mercados de
acciones bajistas tendrán inversionistas locales vendiendo sus
acciones de compañías que cotizan en bolsa, sólo para aprovechar
las oportunidades de inversión en el extranjero.
En términos de fuerza relativa, la evidencia histórica muestra
que cuanto más fuerte sea el desempeño del mercado de acciones
de un país, más fuerte será la valorización de su moneda. Un
Índice de Fuerza Relativa (no ser confundido con el RSI (índice
de fuerza relativa) de Welles Wilder) es sólo una manera
numérica para observar qué mercado de capital se ha desempeñado
mejor dentro de un período de tiempo determinado. Una Fuerza
Relativa alta (80-100) denota un desempeño de fuerza relativa.
Como evidencia, en los datos a continuación de la fuerza
relativa en el período de 12 meses, países como Nueva Zelanda
han tenido una fuerza relativa alta, lo cual ha tenido
correlación con una valorización significativa del NZD/USD.
La atracción de los mercados de capital sobre los mercados de
renta fija ha incrementado a través de los años. Desde el
principio de la década de los 90, la proporción de las
transacciones extranjeras de los bonos del gobierno de los
Estados Unidos relacionada con las acciones de EE.UU. ha
descendido de 10:1 a 2:1. Como resultado, los operadores de
divisas siguen de cerca el mercado global de acciones para
predecir a corto y mediano plazo el flujo de capital basado en
acciones. Los índices de acciones observados más comúnmente son:
el Índice Industrial Dow Jones (Dow), S&P 500, NASDAQ, NIKKEI,
DAX y FTSE.
-
Mercados de Renta Fija:
Así como el mercado de acciones está correlacionado con el
movimiento de la tasa de cambio, lo mismo ocurre con los
Mercados de Renta Fija. En tiempo de incertidumbre mundial, las
inversiones de renta fija pueden convertirse particularmente
atractivas, debido a las seguridad inherente que proporcionan.
Como resultado, las economías que se jacten de tener las
oportunidades más valiosas de renta fija atraerán mayores
acciones provenientes de inversiones extranjeras; y naturalmente
esto requerirá primero comprar la moneda respectiva del país.
El rendimiento a corto y largo plazo de los bonos de gobiernos
internacionales es un buen indicador del flujo de capital de
rentas fijas. Es importante monitorear el spread diferencial
entre los Pagarés del Tesoro de EE.UU. a 10 años y los bonos
extranjeros. La lógica atrás de esto es que los inversionistas
extranjeros tienden a colocar sus fondos en los países con los
activos de más alto rendimiento. Por lo tanto, si lo activos de
EE.UU. tiene uno de los rendimientos más altos, esto alentará
más inversiones en los instrumentos financieros de EE.UU.,
beneficiando por lo tanto al dólar estadounidense. Los
inversionistas también pueden utilizar los rendimientos a corto
plazo como ser los spreads en pagarés del gobierno a 2 años para
estimar el flujo a corto plazo de los fondos internacionales. El
rendimiento de los spreads actuales es aproximado
Flujo de Comercio: Medición de
Exportaciones vs. Importaciones
El flujo del comercio es la base de todas las transacciones
internacionales. Así como el ambiente de inversión de cualquier
economía determinada establece la valorización de su moneda, el
flujo del comercio representa el balance comercial neto de un país.
Los países que son exportadores netos, lo cual quiere decir que
exportan más a los clientes internacionales de lo que importan de
productores internacionales, experimentarán un superávit comercial
neto. Aquellos países con un superávit comercial neto están más
propensos al aumento de la valorización de su moneda ya que su
moneda se compra más de lo que se vende debido a la fuerte demanda
inherente de la moneda para propósitos comerciales.
Los países que son importadores netos – que quiere decir que hacen
más compras internacionales que ventas internacionales –
experimentan lo que se llama un déficit comercial lo cual tiene el
potencial para producir un declive en el valor de la moneda. Para
formar parte del comercio internacional, los importadores deben
vender su moneda para comprar mercancía o servicios. Claramente, un
cambio en el balance de pago tiene un efecto directo en los niveles
de la moneda. Por lo tanto, es importante para los operadores
mantenerse al tanto de los datos económicos relacionados con este
balance y comprender las consecuencias de los cambios en el balance
de pago.
Abreviacion de las monedas
USD
– Dólar estadounidense
JPY – Yen japonés
EUR – Euro
GBP – Libra británica
CHF - Franco suizo
AUD – Dólar australiano
CAD – Dólar canadiense
NZD – Dólar neozelandés
Símbolo |
|
Cruce de Divisas |
|
Terminología |
GBP/USD |
|
British Pound / US
Dollar |
|
"Cable" |
EUR/USD |
|
Euro / US Dollar |
|
"Euro" |
USD/JPY |
|
US Dollar / Japanese
Yen |
|
"Dollar Yen" |
USD/CHF |
|
US Dollar / Swiss Franc |
|
"Dollar Swiss", or "Swissy" |
USD/CAD |
|
US Dollar / Canadian
Dollar |
|
"Dollar Canada" |
AUD/USD |
|
Australian Dollar / US
Dollar |
|
"Aussie Dollar" |
EUR/GBP |
|
Euro / British Pound |
|
"Euro Sterling" |
EUR/JPY |
|
Euro / Japanese Yen |
|
"Euro Yen" |
EUR/CHF |
|
Euro / Swiss Franc |
|
"Euro Swiss" |
GBP/CHF |
|
British Pound / Swiss
Franc |
|
"Sterling Swiss" |
GBP/JPY |
|
British Pound /
Japanese Yen |
|
"Sterling Yen" |
CHF/JPY |
|
Swiss Franc / Japanese
Yen |
|
"Swiss Yen" |
NZD/USD |
|
New Zealand Dollar /
US Dollar |
|
"New Zealand Dollar"
or "Kiwi" |
USD/ZAR |
|
US Dollar / South
African Rand |
|
"Dollar Zar" or
"South African Rand" |
GLD/USD |
|
Spot Gold |
|
"Gold" |
SLV/USD |
|
Spot Silver |
|
"Silver" |
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