Valor temporal
El valor
temporal, también denominado "valor extrínseco", de un warrant
es la diferencia entre la prima del warrant y su valor
intrínseco. Esta diferencia mide el grado de incertidumbre sobre la
evolución del precio del activo subyacente en la vida del warrant.
Cuanto
mayor sea el tiempo restante hasta el vencimiento, mayor será el
valor temporal de la prima, debido a que quedará más tiempo para
saber cómo evolucionará el activo subyacente hasta la fecha de
vencimiento.
De esta
forma, a medida que se acerque la fecha de vencimiento, el valor
temporal del warrant irá disminuyendo, puesto que habrá
menores posibilidades de que el precio del activo subyacente se
encuentre por encima (warrant Call) o por debajo (warrant
Put) del precio de ejercicio.
El valor temporal de un
warrant será mayor cuanto
mayor sea la proximidad entre el precio del activo subyacente y el
precio de ejercicio. En este punto, el valor intrínseco tenderá a
ser próximo a cero.
La existencia de Valor Temporal se
debe a la ganancia potencial de un posterior aumento esperado en el
precio de la acción (Warrant Call), en el tiempo restante a
vencimiento.
El inversor debe tener presente la
disminución del Valor Temporal a la hora de tomar sus decisiones de
inversión
