Las tortugas colocaban sus sus stop basándose en
el riesgo de la posición. Ninguna operación debía tener un riesgo
superior al 2 %.
Puesto que 1N representaba un movimiento de capital
de un 1%, el stop máximo de 2N permitiría un máximo riesgo de un 2%.
Los stop de las tortugas se situaban a 2N por debajo del punto de
entrada y 2N por encima en el caso de posiciones cortas.
Para poder mantener el riesgo de las posiciones
en mínimos, si se iban añadiendo Unidades, los stop para nuevas
Unidades se subían una cantidad de ½ N. Esto normalmente significaba
que el stop de la posición completa se situaba a 2N de la Unidad más
reciente. En casos donde el mercado se movía muy rápido o había
huecos las últimas Unidades se situaban con una separación mayor y
con la consiguiente diferencia en los stop.
Por ejemplo:
Petróleo:
N=1.20
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Rotura de 55 días = 28.30
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Precio de entrada |
Stop |
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Primera Unidad |
28.30 |
25.90 |
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Primera Unidad |
28.30 |
26.50 |
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Segunda Unidad |
28.90 |
26.50 |
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Primera Unidad |
28.30 |
27.10 |
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Segunda Unidad |
28.90 |
27.10 |
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Tercera Unidad |
29.50 |
27.10 |
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Primera Unidad |
28.30 |
27.70 |
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Segunda Unidad |
28.90 |
27.70 |
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Tercera Unidad |
29.50 |
27.70 |
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Cuarta Unidad |
30.10 |
27.70 |
En caso de que la cuarta Unidad se añadiera a un
precio mayor porque el mercado abriera con hueco a 30.80:
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Primera Unidad |
28.30 |
27.70 |
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Segunda Unidad |
28.90 |
27.70 |
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Tercera Unidad |
29.50 |
27.70 |
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Cuarta Unidad |
30.80 |
28.40 |
