|
Ajustando el tamaño de las posiciones |
Las tortugas no tenían cuentas
normales con saldo igual a la liquidez de la cuenta. En su lugar
tenían una cuenta que teóricamente comenzaba con $1.000.000 en
febrero de 1983. Al comienzo de cada año el calculo que realizaban
sobre el tamaño de su cuenta se iba ajustando dependiendo del éxito
o fracaso de la tortuga.
A las tortugas se les pidió que
decrementaran el calculo del tamaño de su cuenta en un 20% cada vez
que perdieran un 10% de la cuenta original. Es decir, si una tortuga
operando con 1 millón de dólares perdía un 10% (o sea $100.000)
entonces deberían operar como si tuvieran una cuenta de $800.000
hasta el comienzo del nuevo año donde se haría el ajuste. Si
perdieran otro 10% (10% de $800.000 o sea $80.000 que sumado a lo
anterior es una pérdida de $180.000) entonces deberían reducir el
tamaño de la cuenta otro 20% para tener una cuenta nominal de
$640.000.
Estas son las reglas de control de
riesgo que usaban las tortugas. Existen otras reglas, quizás
mejores, pero estas fueron las reglas simples que usaban las
tortugas.
Siguiente
|
El sistema de las tortugas |
| Tema 1 : Prologo
Tema 2 : Introducción
Tema 3 :
Tema 4 :
Tema 5:
Tema 6:
Tema 7:
Tema 8:
Tema 9:
|
|
|
|
