Volatilidad. El significado del parámetro N

Las tortugas usaban un concepto que Richard Dennis y Bill Eckhardt llamaban N para representar la volatilidad subyacente de un mercado en particular.

N es simplemente la media exponencial de 20 días del Rango Verdadero (True Range) que actualmente se conoce como ATR o Average True Range. Conceptualmente N representa el promedio de movimiento que un mercado hace en un día, teniendo en cuenta los huecos. N se mide en los mismos puntos que el contrato subyacente. En Visual Chart y en otros programas tenemos disponible este indicador como "Average True Range" y al seleccionarlo podemos escoger el periodo, que en este caso es de 20.

Para calcular el True Range se usa la fórmula:

True Range = Máximo[ H-L, H-PDC , PDC-L ]

Donde:

• H-High (máximo)

• L-Low (mínimo)

• PDC-Previous Day Close (el cierre del día anterior)

Para calcular N se usa la formula:

N=	(19 * PDN + TR )
	20

Donde:

• PDN-Previous Day N (La N del día anterior)

• TR- Current Day True Range (El rango verdadero o True Range de hoy)

Puesto que esta formula necesita el valor de N del día anterior se debe comenzar con una media móvil de 20 días del True Range para empezar a calcular.

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El sistema de las tortugas Tema 1 : Prologo Gratis, las reglas de las tortugas El origen del proyecto de las reglas de la tortugas gratis La cruda realidad sobre los vendedores de sistemas trading Es necesario seguir las reglas El nacimiento del proyecto Tema 2 : Introducción Los grandes especuladores nacen o se hacen ? Tema 3 : El sistema de especulación al completo Tema 4 : Los mercados en los que operaban las tortugas Tema 5: El volumen de las operaciones Volatilidad, El concepto del parámetro N Ajuste de la volatilidad del capital Volatilidad ajustada a las posiciones Ejemplo La importancia del tamaño de la posición Las unidades como medida de riesgo    Ajustando el tamaño de las posiciones      Tema 6: Las entradas en el mercado           Las roturas                                       Añadiendo unidades                      Insistencia                       Tema 7: Los Stops                                       Los Stops de las tortugas            Situando los Stops                        La alternativa a los Stops el Whipsaw   Beneficios de operar con Stops    Tema 8: Las salidas                Las tortugas y su sistema de salidas      La dificultad de las salidas    Tema 9: Tácticas      Ejecutando las ordenes En mercados volátiles     Operaciones simultaneas    Operando en mercados fuertes y débiles     En la finalización de los contratos    Finalmente