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En los mercados financieros
internacionales de derivados se manejan cinco tipos de instrumentos
derivados “puros”:
1. Forwards, que son contratos que implican la obligación de
comprar o vender una cierta cantidad y calidad preestablecida de un
bien o activo subyacente en una fecha, lugar y precio fijados el día
en que se pacta el contrato.
2. Futuros, que son contratos parecidos a los forwards, salvo
que tienen características de emisión y de operación más
estandarizadas.
3. Opciones, contratos que otorgan el derecho, mas no la
obligación, de comprar o vender un activo a un precio determinado en
una fecha (o periodo) preestablecido.
4.
Warrants, son contratos que
otorgan un derecho similar a las opciones, pero que se diferencian
en el emisor, plazo, utilización y algunas otras características.
Sin embargo, el concepto es prácticamente el mismo.
5. Swap, se refiere al intercambio de un activo por otro. Por
ejemplo, intercambio de tipo de cambio, intercambio de divisas,
intercambio de deuda, etcétera.
El Kswap Kde tasa de interés que se utiliza más es el que denomina
swap genérico o convencional (conocido también como “swap
vainilla”). El swap convencional implica un acuerdo entre las partes
para intercambiar pagos periódicos calculados con base en una tasa
especificada en cupones y de un capital acordado mutuamente. Los
swap convencionales son típicamente de interés por obligaciones con
tasa de interés fija.
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