¡Buena jornada para todos!
A medida que pasan las jornadas, se puede decir que lo peor de la crisis crediticia ya es historia. Probablemente más de un lector discrepe con esta ligera aseveración, pero así lo ve el mercado. A menos que tengamos un nuevo capítulo de Bear Stearns, no habrá motivos para refugiarse masivamente en el yen, oro o franco suizo.
Ayer los mercados de crédito volvieron a estar sobre el tapete, luego que el cuarto banco más grande de Estados Unidos, Wachovia Corp. despidiese a su CEO, Kennedy Thompson. Los inversores bursátiles salieron en estampida a cubrir sus pérdidas mediante la compra de las divisas mencionadas, especulando que más balances en rojo se avecinan en el segundo trimestre de las financieras americanas.
Dado que un acontecimiento de esta índole limita el accionar restrictivo de la Reserva Federal (FED), el dólar viene pagando los platos rotos, pero en menor medida a lo hecho en situaciones previas. Con Inglaterra que acaba de cobrar otra víctima hipotecaria luego de Nothern Rock Plc., el billete verde suavizó bastante su aterrizaje.
Sin embargo, el informe del Wall Street Journal fue la gota que derramó el vaso en la pasada sesión neoyorquina. De acuerdo al diario, el banco de inversión americano Lehman Brothers Holdings Inc. debería recaudar 4.000 millones de dólares para saldar sus estados contables del segundo trimestre. Cabe recordar que la firma estuvo muy cerca de seguir los pasos de Bear Stearns & Cos. meses atrás, obligando a la FED a realizar acciones de extrema creatividad.
Y el desborde que sacudía hasta hace instantes a estos mercados vino de la mano de la calificadora Standard & Poor´s. Realizando malabarismos con la letra A, le ha bajado la nota de su deuda a otros bancos de inversión americanos como Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc. y el mencionado Lehman Brothers Holdings Inc., entre otros.
De esta forma, el cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) logra recuperarse de sus mínimos de ayer en 881.25 dólares por onza bordeando la resistencia clave 900.00 y avanzando casi 2000 pips. Mientras que la divisa helvética viene avanzando cerca de un 1% en las últimas 24 horas frente al billete verde.
A pesar del contexto crediticio, desde la economía americana seguimos conociendo noticias alentadoras. Si bien el índice manufacturero ISM arrojó en la pasada jornada un resultado en la zona de contracción, en 49.6 puntos, éste está muy cerca de volver al período expansivo, superando toda expectativa. La mejoría de esta variable ha sido por el incremento de las exportaciones que el dólar débil fomenta. Los componentes del ISM que imposibilitaron un avance mayor fueron el empleo, que se contrae por séptimo mes consecutivo y las nuevas órdenes, retrocediendo por sexto mes seguido.
A la espera del discurso de esta tarde de Ben Bernanke desde Barcelona, mañana tendremos grandes eventos para rentabilizar nuestro capital. Siendo el día de los servicios, conoceremos cómo evoluciona dicho sector en la Eurozona, Reino Unido y Estados Unidos. Más temprano, tendremos las cifras de las ventas minoristas alemanas, que seguro incidirán fuertemente en divisa comunitaria.
Australia mantiene los tipos de interés en 7.25%
Sin obsequiarnos ninguna sorpresa, el Banco de la Reserva de Australia ha dejado los tipos de interés en 7.25%, anclados en sus máximos de doce años. A los miembros de la entidad, gobernada por Glenn Stevens, les ha costado nuevamente tomar la decisión.
Por un lado, temen que una subida de los mismo afecte el crecimiento. Por otro, con los altos precios de las commodities, les preocupa que la inflación siga creciendo.
Esta típica disyuntiva banco centralista, es interpretada por los operadores del aussie (dólar australiano) como un posible incremento en los tipos para su próxima reunión. Por tanto, al momento del anuncio, el cruce AUD/USD (aussie frente al dólar americano) reaccionó con una toma de beneficios de más 40 pips, dejando intacta la posibilidad del 1 a 1.
¿Eurozona: outlier?
La Eurozona ha crecido 0.8% en el primer trimestre, superando las expectativas del 0.7%. Como era de esperar, Alemania fue el gran contribuyente a la mejoría, en el que su sector de la construcción fue el más favorecido.
Mucho operadores sostienen la cifra ha sido un outlier o error estadístico ya que los altos costes energéticos y un euro sobrevaluado penalizarán duramente a la economía comunitaria en el tercer trimestre. Algunas variables respecto a estas expectativas ya han acusado recibo, como las ventas minoristas y el crecimiento del desempleo.
A pesar de los buenos números, el EUR/USD sigue estancado en la zona de 1.55 dólares por euro a la espera del discurso de esta tarde de Jean Claude Trichet en Barcelona.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5580 dólares por euro. En la presente jornada, el major viene oscilando entre 1.5520 y 1.5628. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 60 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es 60 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 50.00% (1.5582) y por encima de la del 38.20% (1.5479) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 104.54 yenes por dólar, por debajo del nivel clave de 105.00 yenes. En la presente jornada, el major nipón viene navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 103.87 y 104.70. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 50 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 20 días.
A nivel interbancario, se contemplan las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo), 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, se vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 51 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es de 70 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (103.50) y por debajo de la del 0.00% (105.88) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.9687 dólares por libra, oscilando en la presente sesión entre 1.9610 y 1.9692. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). Dado que el precio del cable (GBP/USD) ha penetrado la resistencia de resistencia de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), los operadores tienen en cuenta los siguientes objetivos en 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 38.20 % (1.9761) y por encima de la del 23.60% (1.9608) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 65 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 55 puntos, luego de haber estado sobrevendido
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 892.85 dólares por onza de oro, tratando de recuperar su brillo en este nuevo mes. En la presente jornada, el golden cross viene oscilando entre 889.35 y 897.35. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan las resistencias de 935.45 (máximo mensual), 953.05 (máximo del 17 de abril) ,1032.60 (máximo histórico) y 1200.00. Mientras que el nivel de 900.00 (clave) es desafiado, los operadores vuelven a vigilar los pisos de 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre).
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 23.60% (889.94) y por debajo de la del 38.20% (917.13) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 51 puntos, luego de haber estado casi sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 950 pips.
Cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano)
El cruce se negocia a 0.9584 dólares americanos por dólar australiano. En la presente sesión, el par viene oscilando entre 0.9533 y 0.9614. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 0.9500 (ex récord histórico), de 0.9329 (mínimo del 21 de abril) y 0.9148 (mínimo del 10 de marzo). En caso que el aussie siega avanzando frente al billete verde, los traders contemplarán ambiciosos y muy redituables objetivos en los techos de 0.9654 , 0.9800 y 1.0000.
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 60 puntos, luego de haber estado sobrevendido. Atención, ya que el precio actual se encuentra por encima de la línea 0.00% (0.9542) de los Retrocesos de Fibonacci. Además, la volatilidad por hora es de 65 pips.
Éxitos en la sesión. Seguimos informando desde nuestra web.
Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.
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